糟糕的问题背后，一定有正确的解决方案。

2018年行将结束，大火的消费金融凉凉了，一直慢热的供应链金融正逐步崛起。

关于供应链金融的定义，业内最为普遍的解释是：围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。

供应链金融是下一个业务爆发点。前瞻产业研究院数据显示，预计到2020年，我国供应链金融市场规模将达到18.18万亿元。随着产业互联网浪潮的席卷而至，供应链金融将开始走向智慧化时代，并迎来黄金发展时期。

一、供应链金融风雨二十年

自1998年我国供应链金融在广东地区起步，迄今已有二十年了。回顾中国供应链金融发展史，大致可归纳为三个阶段：

1.0阶段：线下“1+N”

银行根据核心企业“1”的信用支撑，对一众给核心企业提供服务的中小微型企业“N”的融资给予授信支持。这样的金融服务受诸多因素影响，如对存货数量的把控、经营过程的监督等，具有很大的风险性。

2.0阶段：线上“1+N”

随着电子商务的发展，供应链金融迈入2.0 线上时代。通过ERP对接，银行能随时获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种经营信息。但这种模式局限在电商自己的平台上，只涉及了关键的核心企业，而对真正借款的上下游中小企业的控制力依然不足。

3.0阶段：线上“N+N”

平台化是供应链金融3.0阶段最为显著的特征，银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术为纽带，通过整合资金流、信息流、物流等三维数据，构建风控模型，打造综合性大服务平台。

目前，我国供应链金融正迅速从2.0向3.0迈进。

二、当前供应链金融发展趋势

供应链金融虽然并非新概念，然而在全国范围内得到认可与政府的支持还是最近三年的事。从2016年人民银行等八部委发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，到2018年商务部等八部门发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，均表明我国政府已将供应链金融发展上升到了前所未有的高度。

在向好的政策支持下，各路资本纷纷涌入供应链金融的大潮之中。这其中就包括海尔、格力、TCL、美的、联想、富士康等传统制造业巨头，也有BATJ、苏宁等科技新贵。如今的市场竞争早已不是单个企业的竞争，而是整条产业链的竞争，产业链的协同水平直接决定了企业的竞争力。

当前，中国的供应链金融发展主要呈现出以下几个趋势：

1、电商金融化：电商平台利用信息优势，面向商户提供投融资服务，通过历史交易数据和业务数据进行获客及风控，从货物质押到数据质押，实现数据变现。

2、物流金融化：供应链金融的产生源于大型物流企业的发展，物流公司可说是供应链金融的天生玩家，不仅掌握了物流，还拥有信息、货物监管等优势，物流公司、第三方支付公司开始介入供应链金融。

3、平台专业化：随着越来越多供应链专业化、垂直化解决方案提供商的出现，供应链交易也将实现标准化，供应链各主体交易边界逐渐清晰、接口标准规范。

4、资源驱动转向技术驱动：连接比拥有更重要，协同比分享更有价值。利用物联网、大数据、区块链、人工智能等技术驱动供应链金融的长尾市场，整合多节点的数据，改善资金方和资产方的信息不对称，提高信贷产品设计的灵活度。

可以预见，供应链金融将成为继消费金融之后又一个业务爆发点。

三、创新科技：开辟供应链金融发展新路径

近年来，科技对于金融的作用被不断强化。供应链金融的创新发展也离不开新技术的支持，特别是以物联网、云计算、大数据、区块链、人工智能等为代表的新兴技术，都是供应链金融发展的驱动力。

来源：《2018中国供应链金融调研报告》

《2018中国供应链金融调研报告》调研了供应链金融企业对金融科技的应用情况。结果显示，在491家企业中有33%的企业应用了大数据和人工智能技术。

1、物联网可以提高供应链金融各方交易的透明度。通过物联网平台可以获取产业上下游之间的信息流、物流、资金流的真实交易数据，打造一个集合交易数据、物流服务、库存服务的平台，实现现代物流与现代信息系统的高度融合，形成整个产业链的真实交易数据和信息共享，利于确保资金回笼，形成闭环。

2、云计算技术能够为金融机构提供统一平台，有效整合金融机构的多个信息系统，消除信息孤岛。在充分考虑信息安全、监管合规、数据隔离和中立性等要求的情况下，为机构处理突发业务需求、部署业务快速上线，实现业务创新改革提供有力支持。

3、大数据可以促使金融机构的营销和风控更加精准，巩固核心企业与上下游企业的关系，建立一个开放式的供应链金融平台。供应链金融的实质是从产业链条中挖掘信用价值，通过对数据进行整合，对上下游企业进行全方位分析，打造专有的大数据风险控制模型，提高放款融资的效率并实现风险平衡。

4、区块链具备建立信任环境、赋能金融的巨大潜力。供应链金融需要多方合作，数据也来源于多方面，利用区块链不可篡改、不可复制、可追溯、安全加密、自动执行等特征，打造供应链金融场景，创造信任环境，形成一个去中心化的治理机构，最大限度提升交易中的信任。

四、产业互联网时代：风口还是趋势？

互联网已经进入下半场，从阿里巴巴曾鸣到腾讯马化腾，无不提及“产业互联网”概念。未来三年，甚至十年，产业互联网的突破将是可见的方向。

在一个产业链条中，任何一家中小微企业，都有自己的资产，具备融资的条件，而这就是供应链金融存在的意义。供应链金融以产业或核心企业供应链为基础，通过金融服务优化供应链体系，增强供应链整体的融合度与竞争力，其与产业的紧密关系不言而喻。

在提倡脱虚向实，大力发展民营经济，解决中小微企业融资难融资贵问题的大背景下，具有“产融结合”特性的供应链金融异军突起，将真正推动产融结合，助推金融“脱虚向实”，为促进我国经济高质量发展提供具体支持。

结语

一切都在重构。借用曾鸣教授一句话：未来竞争的真正壁垒不在于企业拥有什么资源，而在于你能调动什么资源，一个企业的价值将更多地体现在你在网络中的相对位置上。

供应链金融其实质就是B端的消费信贷金融，终离不开一个“信”字。人无信不立，业无信不兴，国无信则衰。无论外界如何变化，如果能守住“信”的根本，不忘初心，长远来看，它的价值将不可估量。

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